في سوق السيليكون في يوليو 2025 ، أصبح الدعم غير الكافي من جانب الطلب والاختلافات في العقلية بين المؤسسات في المنبع والمصابة بالتناقضات الأساسية التي تقيد تطوير الصناعة. يتكون هذا الموقف من خلال تشابك عوامل متعددة. إنه ليس فقط التأثير المباشر لتقلبات السوق قصيرة الأجل ولكنه يعكس أيضًا التناقضات الهيكلية العميقة في هذه الصناعة.
الجانب الضعيف للطلب: المحركات المزدوجة للعقارات والولاية الكهروضوئية تفتقر إلى الزخم الكافي
على الرغم من أن بيانات المكتب الوطني للإحصاءات تشير إلى أن منطقة مبيعات المساكن التجارية التي تم بناؤها حديثًا في جميع أنحاء البلاد انخفضت بنسبة 3.5 ٪ على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2025 ، مع تضييق انخفاض 15.5 نقطة مئوية مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، لا تزال صناعة العقارات ككل في مرحلة استرداد ضعيفة. باعتبارها أكبر مجال للمستهلك في اتجاه مجرى النهر ، لم يظهر الطلب على مانعات التسرب ، والمواد اللاصقة الهيكلية ، وما إلى ذلك تحسنًا كبيرًا. تعتمد مؤسسات مانع التسرب السيليكون عمومًا استراتيجية "إنتاج تعتمد على المبيعات" ، وتم تمديد أيام دوران المخزون إلى أكثر من 45 يومًا. يواجه قطاع الكهروضوهيدي أيضًا تحديات. تحافظ مؤسسات Polysilicon على اتجاهات الإنتاج ، ويكون تقدم المشاريع الموزعة بطيئة ، مما أدى إلى تباطؤ في معدل نمو الطلب على الأفلام الكهروضوئية. وفقًا لمراقبة الصناعة ، انخفض الاستهلاك الواضح لـ DMC (Dimethylcyclosiloxane) في الصين بنسبة 2.3 ٪ على أساس شهري في يوليو 2025 ، مما يؤكد حقيقة الطلب الطرفي الضعيف.
الاختلاف في العقلية بين المنبع والمصب: التعديلات الاستراتيجية في اللعبة
هناك اختلافات استراتيجية واضحة بين المصانع الفردية المنبع ومؤسسات المعالجة المصب. ارتفع اقتباس DMC للمصانع الفردية في منطقة شاندونغ قليلاً إلى 10800 يوان للطن ، بينما في مناطق أخرى ، يبقى على مستوى مرتفع يتراوح بين 11300 و 11500 يوان للطن ، في محاولة لتخفيف ضغط المخزون من خلال رافعة السعر. ومع ذلك ، أصبحت استراتيجيات الشراء للمؤسسات المصب أكثر حذراً. انخفض مستوى مخزون المواد الخام لمؤسسات مانع التسرب السيليكون إلى أدنى مستوى تاريخي ، مع الحفاظ على مخزون أمان لمدة 15-20 يومًا فقط ، ولديهم مقاومة واضحة لمصادر عالية السعر. هذا الاختلاف بارز بشكل خاص في بيانات جدولة أوامر ما قبل البيع: وصل معدل إكمال أمر ما قبل البيع للمصانع الفردية إلى 85 ٪ في يوليو ، ولكن انخفض عدد توقيعات الطلبات الجديدة بنسبة 12 ٪ على أساس الشهر ، مما يعكس عدم ثقة عملاء المصب في السوق المستقبلية.
التناقض الهيكلي: عدم تطابق القدرة الإنتاجية وانعكاس الربح
يكمن التناقض العميق في الصناعة في عدم التوافق بين توسيع القدرات وترقية الطلب. من عام 2023 إلى عام 2025 ، ستتجاوز القدرة الجديدة المحلية لمونومرات العضوية العضوية 2 مليون طن ، ولكن نسبة المنتجات الراقية أقل من 30 ٪ ، مما يؤدي إلى منافسة متجانسة بين منتجات DMC العادية. انخفض هامش الربح الإجمالي للمؤسسات الرائدة مثل مواد سيليكون Dongyue إلى 0.79 ٪ ، وكانت بعض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم في حالة تعليق من الإنتاج. وفي الوقت نفسه ، فإن الترقية التكنولوجية للمؤسسات المصب بطيئة ، والوضع الذي لم يتغير فيه المواد اللاصقة الإلكترونية المتطورة وزيت السيليكون الطبي على الواردات ، مما يزيد من ضغط هوامش الربح في الصناعة.
مسار الاختراق: إعادة بناء التكنولوجيا وإعادة بناء الطلب
في مواجهة The Deadlock ، تستكشف الصناعة طريقين اختراقين: أحدهما هو تعزيز القيمة المضافة للمنتجات من خلال الابتكار التكنولوجي. على سبيل المثال ، كثفت المؤسسات مثل Hengxing Technology جهودها البحثية والتطوير على راتنجات خاصة للأفلام الضوئية. ثانياً ، سوف نستكشف سيناريوهات التطبيق الجديدة. نما الطلب على مواد السيليكون في حقول مثل مركبات الطاقة الجديدة والاتصالات 5G بمعدل سنوي متوسط يزيد عن 15 ٪. بموجب استراتيجية "الكربون المزدوجة" الوطنية ، قد يصبح التوسع المستمر في القدرة المثبتة الكهروضوئية نقطة تحول لهذه الصناعة. ومع ذلك ، على المدى القصير ، لا يزال من الضروري أن تكون متيقظًا ضد خطر حروب الأسعار الناجمة عن القدرة المفرطة.
